بررسی نوسانات قیمت سهام و بازده آن در بورس اوراق بهادار تهران

دسته: اقتصاد 
بازدید: 5 بار 
فرمت فایل: doc 
حجم فایل: 460 کیلوبایت 
تعداد صفحات فایل: 90 

حجم گسترده ای از تحقیقات بازار سرمایه به فرضیه بازار کارا جهت تبیین رفتار قیمت ها پرداخته است اوایل دهه ی70 میلادی نظریه بازار کارابه بیشترین کاربرد خود در مطالعات دانشگاهی رسید

قیمت فایل فقط 15,900 تومان

حجم گسترده ای از تحقیقات بازار سرمایه به فرضیه بازار کارا جهت تبیین رفتار قیمت ها پرداخته است. اوایل دهه ی70 میلادی نظریه بازار کارابه بیشترین کاربرد خود در مطالعات دانشگاهی رسید.

بیشتر مدل های مالی درآن زمان به بررسی رابطه قیمت دارایی ها و متغیر کلان اقتصادی پرداخته و با استفاده از نظریه انتظارات عقلایی سعی در مرتبط کردن علوم مالی واقتصادی در یک نظریه جذاب داشتند اما وجود برخی شواهد تجربی واستثناهای بازار که توسط مدل های رایج فرضیه بازار کارا قابل تبیین نبودند،زمینه ساز پیدایش نظریه ای به نام مالی رفتاری گردید. مالی رفتاری شامل بخش گسترده ای از جنبه های روانشناسی وعلوم اجتماعی است که تناقض زیادی با فرضیه بازار کارا دارد.

در بسیاری ازسری های زمانی،خصوصاً سری های زمانی مالی، ویژگی واریانس ناهمسانی مشاهده می شود وجهت تحلیل و مدل سازی آنها باید از مدل هایی استفاده شود که شروط ناهمسانی را در برازش در نظر بگیرند. در این راستا، از مدل GARCH که به عنوان یکی از بهترین تکنیک های مدل سازی تلاطم در بازارهای مالی به شمار می رود استفاده شده است. این پژوهش با استفاده ازVAR-BEKK جهت سنجش فرضیات پژوهش،به بررسی تلاطم در بازدهی و نوسانات قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران از 01/01/1385 تا 31/4/1390 می پردازد. نتایج حاصله نشان دهنده وجود تلاطم در نوسانات قیمت سهام و بازده سهام از شرکت های بزرگ به شرکت های کوچک می باشد.

فهرست مطالب

چکیده:1

فصل اول:کلیات تحقیق

1-1 مقدمه3

2-1 تاریخچه مطالعاتی. 3

3-1 بیان مساله4

4-1 چار چوب نظری. 5

5-1 فرضیات تحقیق. 6

6-1 اهداف تحقیق. 6

7-1 اهمیت و ضرورت انجام تحقیق. 7

8-1 حدود مطالعاتی. 7

9-1 تعریف واژه ها و اصطلاحات کلیدی. 7

فصل دوم:مروری بر ادبیات تحقیق

1-2 مقدمه10

2-2 دیدگاه بازار کارا11

1-2-2 ویژگی‌های بازار کارا12

2-2-2 انواع کارآیی بازار. 13

3-2-2 شواهد تجربی عدم تأیید کارایی بازار. 15

4-2-2 تئوری گام تصادفی. 16

3-2 مالی رفتاری. 17

1-3-2 ابعاد مالی رفتاری. 18

2-3-2 مالی رفتاری و رفتار بازده سهام عادی. 22

1-2-3-2 تئوری دورنما23

2-2-3-2 ابتکارات و اریب‌ها23

3-3-2 نقدی بر مالی رفتاری و مالی استاندارد(مدرن)26

4-2 پدیده تلاطم28

1-4-2 شیوه های اندازه گیری تلاطم32

5-2 پیشینه تحقیق. 37

1-5-2 تحقیقات خارجی. 37

2-5-2 تحقیقات داخلی:39

فصل سوم:روش‌ اجرای تحقیق

1-3 مقدمه41

2-3 فرضیه های تحقیق. 42

3-3 جامعه آماری ، روش نمونه گیری و حجم نمونه:42

4-3 روش جمع آوری اطلاعات.. 43

5-3 تعریف عملیاتی متغییرها43

6-3 روش تحقیق. 44

7-3 روش سنجش فرضیات تحقیق. 45

1-7-3 روشهای آماری. 45

2-7-3 روشهای رایانه ای. 46

8-3 مدلهای سنجش فرضیات تحقیق. 46

فصل چهارم:تجزیه و تحلیل داده‌ها

1-4مقدمه‏52

2-4 آمار توصیفی. 52

3-4 آمار استنباطی. 55

4-4 آزمون فرضیه ها56

1-4-4 آزمون فرضیه های سوم و چهارم56

2-4-4 آزمون فرضیه های اول و دوم58

3-4 خلاصه نتایج تحقیق. 62

فصل پنجم:نتیجه‌گیری و پیشنهادات

1-5مقدمه64

2-5 خلاصه پژوهش.. 65

3-5تجزیه و تحلیل نتایج حاصل از آزمون فرضیه ها65

1-3-5 نتایج حاصل از آزمون فرضیه اول. 65

2-3-5 نتایج حاصل از آزمون فرضیه دوم66

3-3-5 نتایج حاصل از آزمون فرضیه سوم67

4-3-5 نتایج حاصل از آزمون فرضیه چهارم67

4-5 بررسی نتایج. 68

5-5 پیشنهاد‌هایی برای تحقیقات آتی. 69

6-5 محدودیت های تحقیق. 69

پیوستها

منابع و ماخذ

منابع فارسی:81

منابع لاتین:82

چکیده انگلیسی:85

 جدول 1-4آمار توصیفی بازدهی شرکت ها52

جدول2-4 آمار بازدهی ماهانه شرکت های کوچک و بزرگ.. 53

جدول 3-4 آمار توصیفی تلاطم شرکت ها54

جدول 4-4آمار توصیفی تلاطم شرکت های بزرگ و کوچک. 55

جدول 5-4آزمون دیکی فولر برای سری زمانی بازدهی شرکت های بزرگ.. 55

جدول 6-4آزمون دیکی فولر برای سری زمانی بازدهی شرکت های کوچک... 56

جدول 7-4آزمون دیکی فولر برای سری زمانی تلاطم شرکت های بزرگ.. 56

جدول 8-4آزمون دیکی فولر برای سری زمانی تلاطم شرکت های کوچک... 56

جدول 9-4 آزمون معیار انتخاب تعداد وقفه بهینه57

جدول 10-4تلاطم بازدهی شرکت های بزرگ به شرکت های کوچک با استفاده از مدل (var)57

جدول11-4-تلاطم بازدهی شرکت های کوچک به شرکت های بزرگ با استفاده از مدل(var)58

جدول 12-4 آزمون معیار انتخاب تعداد وقفه بهینه59

جدول 13-4 تلاطم نوسانات شرکت های بزرگ به شرکت های کوچک با استفاده از مدلvar59

جدول 14-4 تلاطم نوسانات شرکت های کوچک به شرکت های بزرگ با استفاده ار مدل var60

جدول 15-4پدیده تلاطم نوسانات قیمت از شرکت های بزرگ به شرکت های کوچک و بالعکس.. 61

جدول1-5خلاصه نتایج تحقیق. 62

 شکل 1-4 توزیع بازدهی شرکت های بزرگ.. 53

شکل2-4 توزیع بازدهی شرکت های کوچک. 54

قیمت فایل فقط 15,900 تومان

ﺑﺮرﺳﻲ آﺛﺎر ﺗﻐﻴﻴﺮ ﺣﺪ ﻧﻮﺳﺎن ﻗﻴﻤﺖ ﺳﻬﺎم ﺑﺮ ﻧﻮﺳﺎن ﺑﺎزار، - دانشگاه تهران
https://jfr.ut.ac.ir/pdf_20389_9c1d6aa29c71926ae563c0d4a7d599ad.html
۱ مهر ۱۳۸۶ ه‍.ش. - 22. ﺑﺮرﺳﻲ آﺛﺎر ﺗﻐﻴﻴﺮ ﺣﺪ ﻧﻮﺳﺎن ﻗﻴﻤﺖ ﺳﻬﺎم ﺑﺮ ﻧﻮﺳﺎن ﺑﺎزار،. ﺑﺎزدﻫﻲ ﺑﺎزار، ﺗﻌﺪاد دﻓﻌﺎت ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ، اﻧﺪازه ﻣﻌﺎﻣﻼت و ﺳﺮﻋﺖ. ﮔﺮدش ﺳﻬﺎم در ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان. ﻏﻼﻣﺮﺿﺎ اﺳﻼﻣﻲ ﺑﻴﺪﮔﻠﻲ. 1.
سازو کار معامله - بورس اوراق بهادار تهران
www.tse.ir/cms/Default.aspx?tabid=113
دامنه نوسان روزانه قیمت سهام در بورس تهران 4 درصد تعیین شده است و از این‌رو قیمت سهام یک شرکت در یک روز حداکثر 4 درصد نسبت به قیمت پایانی روز قبل افزایش یا ...
بررسی رابطه سطح افشا اطلاعات حسابداری و نوسانات قیمت ...
fa.journals.sid.ir/ViewPaper.aspx?ID=143099
توسط حسنی محمد
دانلود رایگان متن کامل مقاله علمی پژوهشی بررسی رابطه سطح افشا اطلاعات حسابداری و نوسانات قیمت سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران.
[PDF]ﺑﺮرﺳﻲ ﻛﺎراﺋﻲ ﻣﻴﺰان ﺣﺪ ﻧﻮﺳﺎن ﻗﻴﻤﺖ در ﺑﺎزار ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬ
mri.modares.ac.ir/pdf_2631_a9024b22e48d7f4791bb29344de6b62f.html
توسط قالیباف اصل - ‏2013
ﭘﺬﻳﺮی ﻗﻴﻤﺖ ﺳﻬﺎم ﻣﻲ. ﺷﻮد و. در اﻧﺠﺎم ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ. ﻫﺎ ﻣﺪاﺧﻠﻪ ﻧﻤﻲ. ﻛﻨﺪ . در ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻣﻨﺘﻘﺪان ادﻋﺎ ﻣﻲ. ﻛﻨﻨﺪ ﻛﻪ ﺣﺪ ﻧﻮﺳﺎن ﻗﻴﻤﺖ ﺳﻬﺎم ﺑﺎﻋﺚ. ﻧﻮﺳﺎن ﺑﻴﺸﺘﺮ ﻗﻴﻤﺖ ﺳﻬﺎم. (. ﻓﺮﺿﻴﻪ ﺗﺴﺮی ﻧﻮﺳﺎن. )ﻫﺎ. ، از رﺳﻴﺪن ﻗﻴﻤﺖ ﺳﻬﺎم ﺑﻪ ﺳﻄﺢ ﺗﻌﺎدﻟﻲ ...
بررسی آثار تغییر حد نوسان قیمت سهام بر نوسان بازار، ...
www.ensani.ir/fa/content/14428/default.aspx
چکیده: در بورس اوراق بهادار تهران به دنبال نوسانات شدید قیمت سهام از مکانیزم حد نوسان قیمت سهام برای محدود کردن نوسانات شدید قیمت سهام استفاده می‌شود و بنا به ...
افزایش یک درصدی نوسان قیمت سهام از شنبه - سایت خبری ...
www.tabnak.ir › اقتصادی › داخلی
۲۹ اردیبهشت ۱۳۹۴ ه‍.ش. - معاون بازار بورس تهران از افزایش یک درصدی دامنه نوسان قیمت سهام در بورس تهران خبر داد و گفت: از روز شنبه 2 خرداد ماه امسال دامنه مجاز نوسان روزانه ...
دامنه نوسان قیمت سهام در بورس افزایش یافت - همشهری آنلاین
hamshahrionline.ir/details/94406
۱۲ آبان ۱۳۸۸ ه‍.ش. - گروه بورس: بورس تهران دامنه نوسان قیمت سهام شرکت‌ها را از 3درصد به 5/3درصد افزایش داد.
بررسی تأثیر تغییر میزان حد نوسان قیمت سهام بر بازده سهام ...
jak.uk.ac.ir/article_523_107.html
این تحقیق تأثیر «تغییر حد نوسان قیمت سهام» بر «حجم معاملات» و «بازده سهام» شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران را بررسی می‌کند. هدف اصلی تحقیق ...
روزنامه سرمایه85/7/25: حد نوسان قیمت سهام
www.magiran.com/npview.asp?ID=1235853
۲۵ مهر ۱۳۸۵ ه‍.ش. - پژوهش حد نوسان قیمت سهام نویسنده: اسکندری- دکتر عبده تبریزی - فیروزه سالارالدینی یکی از اهداف مهمی که از تشکیل بورس ها تعقیب می شود، ایجاد ...
کنکاشی در دامنه نوسان قیمت سهام - دنیای اقتصاد
www.donya-e-eqtesad.com/news/432700/
کنکاشی در دامنه نوسان قیمت سهام · روزنامه دنیای اقتصاد - شماره ۲۵۴۶ تاریخ چاپ: ۱۳۹۰/۱۰/۱۳ بازدید: 1325 بار کد خبر: DEN-432700. گروه بورس- اعظم شریفی: ...